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请问「套利定价理论」是什么意思?

2026-07-10 09:38:42

「套利定价理论」读音

拼音 tào lì dìng jià lǐ lùn,注音 ㄊㄠˋ ㄌㄧˋ ㄉㄧㄥˋ ㄐㄧㄚˋ ㄌㄧˇ ㄌㄨㄣˋ

拼音字母tao li ding jia li lun
拼音首字母tldjll
注音符号ㄊㄠ ㄌㄧ ㄉㄧㄥ ㄐㄧㄚ ㄌㄧ ㄌㄨㄣ
注音首符号ㄊㄌㄉㄐㄌㄌ

「套利定价理论」释义

扩展释义 套利定价理论APT(Arbitrage Pricing Theory) 是CAPM的拓广,由APT给出的定价模型与CAPM一样,都是均衡状态下的模型,不同的是APT的基础是多因素模型。套利定价理论认为,套利行为是现代有效率市场(即市场均衡价格)形成的一个决定因素。如果市场未达到均衡状态的话,市场上就会存在无风险套利机会。 并且用多个因素来解释风险资产收益,并根据无套利原则,得到风险资产均衡收益与多个因素之间存在(近似的)线性关系。 而前面的CAPM模型预测所有证券的收益率都与唯一的公共因子(市场证券组合)的收益率存在着线性关系。

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